進(jìn)入2011年以來，各種跡象表明，商業(yè)銀行正在步入監(jiān)管不斷趨嚴(yán)的新時(shí)代。

據(jù)媒體報(bào)道，央行近日要求，各銀行要保持存貸比平穩(wěn)，9月30日的存款余額與10月8日的存款余額不能相差超過5％。。這一新要求若能持續(xù)，可能使銀行月末突擊攬儲(chǔ)成為歷史；與此同時(shí)，在某種程度上，上述要求也成為監(jiān)管趨嚴(yán)的最佳注腳。

資本的壓力

從全球視角看，危機(jī)之后，對于銀行業(yè)的監(jiān)管趨嚴(yán)已是大勢所趨。監(jiān)管趨嚴(yán)背后的邏輯在于，全球反思危機(jī)得出一個(gè)重要的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)——做實(shí)銀行資本以增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管。

而從國內(nèi)的情況看，這種思潮已經(jīng)開始漸次落地。今年5月初，銀監(jiān)會(huì)推出《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，對銀行資本、流動(dòng)性指標(biāo)、貸款損失準(zhǔn)備等提出新要求。

具體來看，資本方面，新要求指出，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%，若出現(xiàn)系統(tǒng)性信貸過快增長，還需計(jì)提逆周期超額資本。

在此之前，根據(jù)《商業(yè)銀行法》，商業(yè)銀行僅被要求資本充足率不低于8%、核心資本充足率不低于4%，并且銀行也并沒有系統(tǒng)重要性和非系統(tǒng)重要性之分。

與此同時(shí)，借鑒巴塞爾協(xié)議Ⅲ的經(jīng)驗(yàn)，銀監(jiān)會(huì)還引入杠桿率監(jiān)管要求——銀行業(yè)杠桿率不得低于4%。針對中國銀行業(yè)信貸資產(chǎn)占比過高的特征，銀監(jiān)會(huì)又制定了新監(jiān)管指標(biāo)——撥貸比（貸款余額和撥備余額之比）不低于2.5%。

總的來看，進(jìn)入2011年，以巴塞爾協(xié)議Ⅲ的推出為契機(jī)，銀監(jiān)會(huì)對資本、流動(dòng)性、撥備等監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行重大修訂，并引入撥貸比、杠桿率等指標(biāo)，重塑了其非現(xiàn)場監(jiān)管的指標(biāo)體系。

盡管大部分監(jiān)管要求將從2012年開始陸續(xù)實(shí)施，但影響已然顯現(xiàn)：上市銀行在去年大規(guī)模再融資之后，今年“再接再厲”，積極發(fā)行次級債，補(bǔ)充附屬資本。

資金的壓力

對于商業(yè)銀行而言，資本的壓力來自銀監(jiān)會(huì)，而資金的壓力更多的來自央行不斷收緊的新政策。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)與央行協(xié)商的意見，今年貨幣信貸總量調(diào)控由央行負(fù)責(zé)，銀監(jiān)會(huì)主要從審慎監(jiān)管角度予以支持和配合。這一安排將有助于央行構(gòu)建宏觀審慎的政策框架。

2011年年初，央行重掌信貸調(diào)控權(quán)之后，即推出差別存款準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整措施，以期根治銀行貸款規(guī)模屢調(diào)屢超的怪圈。

根據(jù)動(dòng)態(tài)調(diào)整的方案，在確定差別存款準(zhǔn)備金繳納標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，將會(huì)參考金融機(jī)構(gòu)在整個(gè)金融體系中的經(jīng)營規(guī)模、關(guān)聯(lián)性和替代性，以及其主要經(jīng)營指標(biāo)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)差別化收繳，凡是資本充足率較低、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大的金融機(jī)構(gòu)就要多繳存款準(zhǔn)備金。

根據(jù)央行內(nèi)部人士給商業(yè)銀行的解釋，商業(yè)銀行要避免被執(zhí)行差別準(zhǔn)備金，可以采取的手段有以下方面：減少貸款投放、提高資本充足水平、提高穩(wěn)健程度。

除了對存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行調(diào)整，8月下旬，央行又下文要求，將商業(yè)銀行的承兌匯票、信用證、保函等三類保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍。

據(jù)分析師測算，準(zhǔn)備金繳存范圍的擴(kuò)大約凍結(jié)商業(yè)銀行流動(dòng)性8000億元，相當(dāng)于未來6個(gè)月內(nèi)上調(diào)兩至三次存款準(zhǔn)備金率。進(jìn)入2011年以來，央行連續(xù)6次上調(diào)存準(zhǔn)率，目前大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)高達(dá)21.5%，創(chuàng)下歷史高位。繳存范圍的擴(kuò)大，讓銀行緊張的流動(dòng)性雪上加霜。

事實(shí)上，自從2003年銀監(jiān)會(huì)成立以后，央行的金融監(jiān)督管理職能大大弱化。但根據(jù)《中國人民銀行法》，央行可以要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定的比例繳存存款準(zhǔn)備金。而今年以來，圍繞存款準(zhǔn)備金這個(gè)核心，商業(yè)銀行普遍感到監(jiān)管的加碼。

綜合來看，進(jìn)入2011年，銀監(jiān)會(huì)重點(diǎn)從資本切入，加強(qiáng)監(jiān)管，提高銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；央行則圍繞準(zhǔn)備金工具，調(diào)節(jié)銀行體系流動(dòng)性，引導(dǎo)信貸投放。總而言之，與之前監(jiān)管環(huán)境相比，商業(yè)銀行正步入嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代。